베타 (Beta)

베타(Beta, β)는 시장 수익률(보통 S&P 500) 대비 개별 종목의 수익률 민감도를 측정한 값입니다.

공식: β = Cov(주식 수익률, 시장 수익률) ÷ Var(시장 수익률)

일반적으로 최근 5년간의 월별 수익률을 기반으로 계산합니다.

베타 = 1이면 시장과 동일한 변동성, 베타 > 1이면 시장보다 높은 변동성을 의미합니다.

β = 1.0: 시장과 동일하게 움직임 β > 1.0: 시장보다 변동성이 큼 → 상승장에서 더 오르고, 하락장에서 더 떨어짐 β < 1.0: 시장보다 변동성이 작음 → 방어적 성격 β < 0: 시장과 반대로 움직임 (매우 드묾)

업종별 특성 - 기술주: 평균 β 1.2~1.5 (높은 변동성) - 유틸리티: 평균 β 0.3~0.6 (방어적) - 금융: 평균 β 1.0~1.3 - 필수소비재: 평균 β 0.5~0.8 (경기 방어적)

베타가 1.5인 기술주는 시장(S&P 500)이 10% 상승하면 약 15% 상승하고, 시장이 10% 하락하면 약 15% 하락할 것으로 예상됩니다.

반대로 베타가 0.5인 유틸리티주는 시장이 10% 변동해도 약 5%만 움직입니다.

포트폴리오 전체의 베타를 1 근처로 유지하면 시장 평균 수준의 위험을 감수하게 됩니다.

종목 상세 페이지(예: NVIDIA(NVDA))의 밸류에이션 탭에서 베타를 확인할 수 있습니다.

베타가 높은 종목은 건전성 점수의 안정성 항목에서 감점 요인이 될 수 있습니다.